【听杨姐说】

　　10月28日，在“2016中国互联网金融规范与发展高峰论坛”上，宜人贷CEO方以涵在主题演讲中表示：宜人贷移动端、产品和风控的创新都是建立在非常强的数据能力、技术能力、风控的实力和金融的底蕴之上，我们一直在练内功，磨刀不误砍柴工。但是作为共享经济，互联网金融有独特的难点!

　　而此次论坛上，“穿透式”监管亦成行业关注焦点——在这种“穿透式”监管下，互联网金融企业亟需全面规范化发展：而互联网金融本身也正面临着各种安全层面的挑战。

　　是的，现在似乎正是P2P最好的时候，也是最坏的时候——那些优秀的公司，正在合规的前提下充分享受着政策阳光抬高行业门槛所带来的市场空间;但同时，仍然有很多不合规的公司在混淆视听，鱼目混珠。

　　杨姐点评：没错，正如方以涵所说，互联网就是要快就是要爽，就是要用户体验好。这一点和金融本身来讲是有抵触的，如果一家公司让每个借款人都爽了，他想来借就借到了，事实上这个平台的风控是做得有问题的——线上审核的严谨性和用户体验之间的平衡，这也是互联网金融一个非常独特的难点。

　　此外，通过互联网借钱欺诈是不是更容易?你不需要面对面的到银行去递交你的资料，很多数据，有一些文件就可以伪造，这就牵扯到很多问题，例如欺诈。所以，P2P作为共享经济的一个案例，是非常有独特性的。

　　一手投资者，一手理财人

　　作为中国唯一一家已经成功赴美上市的互联网金融平台，市场越乱、政策越紧，宜人贷(纽交所：YRD)的价值反而越不断攀升。这样的价值不仅来自于市场监管大锤的落定，也来自于宜人贷技术创新能力的不断提升，还来自于市场被严格监管后需求的井喷。

　　还记得么，上个星期咱们刚说过中国的金融创新是领先于美国的，结果10月10日网贷之家联合盈灿咨询发布的《P2P网贷行业2016年9月月报》就印证了中国网贷的喷薄发展——其中即有金融创新的巨大因素。

　　数据显示，9月P2P网贷行业单月成交量达到了1947.17亿元，离单月2000亿元的关口近在咫尺，相比半年前的3月增长了约40%。网贷行业不但没有因为监管政策的重锤落地而出现停滞，反而稳步上升。

　　这是在人民币持续贬值的大背景下，在房价攀升放缓老百姓却仍然买不起的情况下，在政府终于出手整顿网贷行业政策落地大部分P2P要“被出局”的“利好”下，特别是在明年经济形势预期下滑的“前景”下，整个行业取得的靓丽业绩——当然，还有一个必然因素要提：三四线“出了北上广才是中国”的那些市场已经被启动，他们的强大需求正一发不可收拾!

　　没错，线上个人信用借款——这个此前那么遥不可及的服务，正在加速地走入更多人的生活，我们从已经上市的龙头企业宜人贷的财报数据中可以印证这一井喷：

　　2016年第一季度，宜人贷促成借款金额达到5.35亿美元，第二季度借款总额为6.829亿美元，增长了27.64%。从总体上看，截至2016年6月30日，宜信宜人贷累计成功帮助了超过30万名借款人，促成借款金额超过200亿元人民币——民间需求极度旺盛。

　　而对于宜人贷的投资人来看，宜人贷的生意也已经开始显现规模效应：宜人贷第一季度净利润为2010万美元，第二季度净利润则为3920万美元，净利润上涨95%!

　　这一切显然并非来自“上天眷顾”，而是缘于宜人贷“有眼光的”几项提前布局，第一是政策上的合规，是宜人贷发展的“前提”和“基础”;第二产品上的定制，符合借款人需求;第三就是技术上的风控，为整个平台保驾护航。缺一不可!

　　技术驱动型

　　宜人贷的修炼始于2013年，这家公司在业内首个发布了借款全流程的APP，包括申请、审批、放款、还款都在一个APP里进行。经过三年多的迭代，宜人贷的移动终端现在可以实现几个功能，一是聚合多维度的信用特征模块;二是利用生物识别、智能验证身份信息等，进行后台验证;三是根据客户数据，智能地推荐最适合他的产品。

　　宜人贷的极速借款模式，在宜人贷的网站上被承诺为“1分钟申请”、10分钟审核、最快30分钟资金到账，无抵押、无担保，纯线上申请，最高能申请20万的高额度。

　　而这一切都是基于量化信用的技术创新，通过创新的大数据抓取和风控模型，平台可以定制化从多个维度对用户进行信用评估：无论是本人使用过的电商账号、实名认证的手机运营商数据信用卡邮箱电子账单，个人的网银流水或是公积金帐号，经过借款人的授权，这些沉睡在人们身边的互联网数据都能成为可以变现的信用数据，实现线上借款的“极速信任”……

　　宜人贷对数据和技术的严格把控，几乎到了一种迷恋的程度——而在这些的背后，是宜人贷对风控的严格把关。

　　宜人贷的大量数据，是在4年服务了30万借款客户的基础上得来的，这些数据都是强金融类型数据。

　　在此基础上，宜人贷建立了数万个反欺诈变量、数百个决策规则以及风险定价模型。所有用户的数据，都会被放入后台的反欺诈系统，反复交叉验证，纳入到平台大数据风控系统中进行甄别和评估。目前宜人贷财报中根据用户不同的信用等级分为A、B、C以及D四个等级，用于风险定价。

　　现阶段宜人贷的借款模式上看主要由三种构成：普通模式是面向授薪人群的借款入口;极速模式是面向信用卡人群的快速借款通道，1分钟反馈预估额度，10分钟快速批核，最快30分钟借款到账;还有宜人贷2014年4月首创的公积金模式，服务于公积金缴存人群的信用借款，上线仅用81天就实现了累计促成金额超过1亿元。

　　宜人贷的定制借款模式，主旨是将“信用”量化成数字，通过知识图谱等反欺诈创新使得信用可以被直接衡量，让普惠金融成为可能。

　　“幸运儿”

　　看起来宜信旗下的宜人贷，总是能够成为行业中的那个“幸运儿”!

　　如果把赴美上市算作宜人贷的第一次人生高点，那么现在，宜人贷似乎又迎来了自己的第二个春天：一场预料中的“利好”落在了这些“早就提前合规”的P2P平台身上——10月13日，网贷行业《国务院办公厅关于印发互联网金融风险专项整治工作实施方案的通知》正式公布(以下简称“通知”)——此前的8月24日，监管部门刚刚颁发了有“行业生死令牌”之称的《暂行办法》。

　　这个“通知”和此前发布的《暂行办法》对宜人贷来讲并没有什么影响——虽然对业内大部分平台影响巨大：根据“通知”的规定，行业中将有大部分P2P被肃清，而剩下的几家无疑将是这场久违了的监管利刃下的真实获益者——那些被肃清的P2P所占据的市场份额，无疑将重新在那些幸运儿中再分配!

　　作为宜人贷的投资人，当行业中出现如此政策性利好，都应该握紧手中的股票;而作为宜人贷平台上的理财者，则更应该考虑未来如何择优选择平台，——除了宜人贷和另外几个有实力的平台外，能投资的可靠平台和产品将可能会出现紧俏!

　　要知道，这次的专项整治方案通知，被互金业内广泛认为是对于2016年8月24日银监会、工业和信息化部、公安部、国家互联网信息办公室四部委联合发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(评估稿)》的进一步强化与补充。

　　现在，好像能让投资人睡个安稳觉的投资理财平台……也没几家了。大量的用户需求将可能成为汇聚在一起的庞大的力量，他们的选择将可能改写行业格局：而新一代互金巨头中，宜人贷显然已经是不可或缺的一家。

　　更进一步看，宜人贷正处在一个即将井喷的“窗口”，现在万事俱备，其他公司或转型，或放弃未来，对于宜人贷来说，他们的“地盘”进入自己的口袋，应该只是个时间问题。